A relação entre a estrutura de capital das empresas e o seu valor no mercado de capitais vem, há muito tempo, tomando espaço nas pesquisas acadêmicas. Por este motivo, o objetivo central do presente trabalho é avaliar o equilíbrio de longo prazo e a dinâmica de curto prazo para a relação entre o lucro contábil das empresas e o respectivo preço das ações negociadas pela BOVESPA através da análise de co-integração e do Vetor de Correção de Erros. Nos testes das Estatísticas de Traço e Max-Eigenvalue foi identificado que grande parte das empresas objeto da análise, que são integradas de mesma ordem, apresentaram uma relação significativa de longo prazo entre o Lucro Contábil e o valor das ações negociadas. Este resultado evidencia a relevância dos dados contábeis para o mercado de capitais, mostrando que o resultado das empresas influencia substancialmente o preço das ações no mercado de capitais.