Tamanho da fonte:
Modelo Nelson-Siegel com condições de não arbitragem para previsão de inflação a partir do mercado de títulos nacional
Última alteração: 31-05-2014
Resumo
Diferenças entre rendimentos dos títulos reais e nominais de mesma maturidade, chamada de breakeven inflation (BEI), são usadas como preditores da inflação. O modelo aqui apresentado faz uma decomposição desse diferencial de juros, em prêmios de risco e inflação implícita usando um modelo paramétrico baseado em condições de não-arbitragem. Este modelo estima conjuntamente a dinâmica conjunta das duas curvas usando um modelo de 4 fatores da família Nelson-Siegel. Os resultados obtidos obtém tem previsões melhores em erro quadrático média que as previsões do Boletim Focus. As estimações de breakeven inflation e de inflação implícita do modelo se mostram estimadores não viesados da inflação futura para horizontes mais curtos e carregam informação para horizontes mais longos.
Um cadastro no sistema é obrigatório para visualizar os documentos. Clique aqui para criar um cadastro.