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Resumo: Este artigo apresenta uma proposta de modelagem para a otimização do problema de index tracking, com inclusão de restrição de controle do número de ativos na carteira. O modelo é aplicado ao índice Ibovespa entre jan/2009 e jul/2012. Foram formadas carteiras de investimentos sem limite de quantidade de ativos e com limite de 40, 30 e 20 ativos, com rebalanceamento de 20, 40 e 60 períodos. Os resultados podem ser considerados satisfatórios especialmente para projeções de resultados em 60 períodos, em que os custos de transação envolvidos tornam-se baixos devido ao grande intervalo de rebalanceamento e por consequência baixo turnover.
Palavras-chave: programação quadrática inteira¸ index tracking.