Using consumer search cost and loyalty to explain dispersion in banking fees

Abstract

Prices of a homogenous package of services present considerable dispersion across banks. A simple model that uses consumer search costs and loyalty is devolped in order to reproduce this empirical observation. Using data for the brazilian banking sector, empirical exercises are performed to allow for: (i) the estimation of consumer search costs by xing the values of other parameters; and (ii) the estimation of the corresponding deadweightlosses imposed by costly search. When only 80% of the population is free to engage in search activity, at a 0.5% monthly interest rate, the upper limit of the support of the search cost distribution is found to be 1805.80 BRL. In this case, the corresponding estimate of the deadweightloss imposed on an average searcher is 233.71 BRL.

Pode-se observar uma considerável dispersão entre os preços que diferentes bancos comerciais no Brasil cobram por um mesmo pacote homogêneo de serviços— dispersão esta que é sustentada ao longo do tempo. Em uma tentativa de replicar esta observação empírica, foi desenvolvido um simples modelo que lança mão do arcabouço da literatura de custos de procura (search costs) e que baseia-se também na lealdade por parte dos consumidores. Em seguida, dados de preços referentes ao setor bancário brasileiro são aplicados ao modelo desenvolvido e alguns exercícios empíricos são então realizados. Esses exercícios permitem que: (i) os custos de procura incorridos pelos consumidores sejam estimados, ao fixar-se os valores dos demais parâmetros e (ii) as correspondentes perdas de peso-morto que surgem como consequência dos custos de procura incorridos pelos consumidores sejam também estimadas. Quando apenas 80% da população é livre para buscar por bancos que cobrem menores tarifas, à taxa de juros mensal de 0,5%, o valor estimado do custo de procura médio incorrido pelos consumidores chega a 1805,80 BRL, sendo a correspondente perda de peso-morto média na ordem de 233,71 BRL por consumidor.