Simulações probabilísticas para identificação de oportunidades de investimento no mercado acionário

Abstract

This work studies a technique that uses probabilistic simulations in conjunction with an autoregressive moving average model (ARMA) to determine whether investing in a given stock is attractive to the investor (surpasses the opportunity cost). First, we use the ARMA model to project free cash flows to equity. Next, we find the minimum acceptable share price for the investment to be attractive to the investor and, through probabilistic simulations, we determine the probability of the investment surpassing the investor’s opportunity cost. This research used, as input for its application in a real case, data provided by the company Quantum Axis. The company chosen was Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3).

Este trabalho estuda uma técnica que utiliza simulações probabilísticas em conjunto com um modelo autorregressivo de médias móveis (ARMA) para determinar se o investimento em uma determinada ação é atrativo ao investidor (supera o custo de oportunidade). Primeiramente, utilizamos o modelo ARMA para projetar os fluxos de caixa para o acionista. Na sequência, encontramos o valor mínimo aceitável da ação para que o investimento seja atrativo para o investidor e, através de simulações probabilísticas, determinamos a probabilidade do investimento superar o custo de oportunidade do investidor. Esta pesquisa utilizou, como insumo para sua aplicação em um caso real, dados fornecidos pela empresa Quantum Axis. A empresa escolhida foi a Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3).