Cartões de crédito e atraso estratégico: a influência do limite disponível

Abstract

Em cenário de recessão econômica, governos fazem intervenções através de políticas fiscais e monetárias com o objetivo de minimizar os impactos no bem-estar de seus cidadãos. Muitas destas políticas são voltadas para o mercado de crédito visando garantir liquidez das famílias durante a crise. Entender o racional de consumo de crédito por estas pessoas é essencial para o sucesso destas políticas. Com esta meta, este trabalho apresenta evidências que as famílias brasileiras escolhem pagar estrategicamente a fatura do cartão com maior limite disponível em detrimento aos pagamentos dos demais cartões. Esta escolha sugere que existe a preocupação com liquidez preventiva entre as famílias e que os seus limites são usados como colchões financeiros. Através da base de dados de portadores de cartões do banco Itaú-Unibanco, no período de setembro de 2016 até dezembro de 2017, foi descoberto que um aumento do total do limite disponível de R$ 562 para R$ 4.587, equivalente a amplitude interquartil da amostra, provoca um aumento da probabilidade seleção do atraso (escolha de um cartão para o atraso ao invés de todos), em 7 pontos percentuais (de 78% para 85%). Adicionalmente foi observado que este colchão financeiro é menos praticado nas idades avançadas. Estes resultados têm implicações nas políticas econômicas e nas estratégias de recuperação de crédito dos emissores de cartão de crédito.

In a scenario of economic recession, governments intervene through fiscal and monetary policies to minimize impacts on the well-being of their citizens. Many of these policies are aimed at the credit market to guarantee liquidity for families during the crisis. Understanding the rationale for credit consumption by these people is essential for the success of these policies. With this goal in mind, this paper presents evidence that Brazilian families strategically choose to pay the bill for the card with the highest available limit, to the detriment of payments from other cards. This choice suggests that there is a concern with preventive liquidity among families and that its limits are used as financial cushions. Through the database of cardholders of Itaú-Unibanco bank, in the period from September 2016 to December 2017, it was discovered that an increase in the total available limit from BRL$ 562 to BRL$ 4,587, equivalent to the interquartile range of the sample causes an increase in the delinquency selection probability (choosing one card for the delinquency instead of all) by 7 percentage points (from 78% to 85%). Additionally, it was observed that these financial cushions are less practiced in advanced ages. These results have implications for the economic policies and credit recovery strategies of credit card issuers.