Arbitrage-free prediction of implied volatility: a comparison study

Abstract

Este trabalho apresenta uma predição livre de arbitragem da volatilidade implícita de um conjunto de opções com a mesma maturidade. O método consiste em prever os parâmetros da parametrização SABR, evitando restrições não lineares e não explicitas de não arbitragem. Aplicado para o mercado de opções de câmbio, os modelos ARMA, VAR e LSTM são comparados dentro de diferentes moedas.

This work shows an arbitrage-free prediction of implied volatility of a set of options with a given maturity. The approach is to predict the parameters of the SABR parameterization avoiding non-linear and non-explicit no-arbitrage restrictions. Applied to the Foreign Exchange option markets, ARMA, VAR and LSTM models are compared between different currencies.