Spread ex-post revisitado: um estudo empírico com base em demonstrações contábeis de instituições financeiras do mercado financeiro brasileiro

Abstract

O objetivo deste estudo foi avaliar o spread bancário sob uma ótica ex-post, utilizando-se de uma base trimestral de registros contábeis referentes a demonstrações do resultado do exercício de 72 instituições financeiras de capital nacional e estrangeiro atuantes no mercado bancário brasileiro entre 2000 e 2019. Para avaliar quais seriam os principais determinantes do spread ex-post foram levados em conta a inadimplência, a cunha tributária e o custo de operação do banco, entendido pelas diversas despesas administrativas e de pessoal, além do próprio lucro. A tentativa de contribuir com o conhecimento atual sobre assunto está em aumentar a quantidade de trabalhos sobre spread sob uma perspectiva ex-post e propor uma forma alternativa de cálculo para o spread bancário. Além disso buscou-se mostrar como as variáveis estruturais acima elencadas são significativas para explicar os níveis de spread praticados no mercado brasileiro abrindo espaço para discussões que vão além do tema da concentração bancária, amplamente difundido na mídia local.

The objective of this study was to evaluate bank’s interest spread from an ex-post perspective, using a quarterly data base of accounting records referring to the income statements of 72 domestic and foreign financial institutions operating in the Brazilian banking market between 2000 and 2019. To assess what would be the main determinants of the ex-post spread, account was taken on bank's default, tax wedge and operating cost, understood by the variety of administrative and personnel expenses, and by its profits. The attempt to contribute with the current knowledge on the subject is to increase the amount of works on spread from an ex-post perspective and to propose an alternative form of calculation for the bank spread. In addition, I sought to show how the structural variables listed above are significant to explain the spread levels practiced in the Brazilian market, opening space for discussions that go beyond the topic of banking concentration, widely disseminated in the local media.