Demanda por moeda no caso brasileiro

Abstract

O trabalho visa avaliar a relação existente entre moeda, variação de preços, produto do país e taxa de juros, em particular, focando em uma demanda por moeda no período de 1996 a 2019. A metodologia é uma análise de cointegração que utiliza o modelo de vetores autoregressivos com mecanismo de correção de erros. Os testes foram conclusivos na demanda por moeda unitária com uma resposta melhor para o M2 do que para o M1.

The paper aims to understand the relationship between money, inflation, output, rate, and specially in the demand of money during 1996-2019. The methodology is the cointegrated autoregressive vectors through error correction mechanism. The tests results showed a better response for M2 than M1, but both concluded the presence of unitary elasticity of demand for money.