Family ownership as a source of growth in Italian luxury fashion companies: the Max Mara case

Abstract

This study shows evidence that family ownership is a source of multidimensional growth in Italian luxury fashion companies by analysing the empirical case of Max Mara Fashion Group. A sample of 29 Italian luxury fashion companies was divided in three groups based on configuration of property. The Max Mara Fashion Group was chosen to represent those classified as “full family-owned”. Features originated from Max Mara’s ownership structure that allowed it to grow through integrated organic processes and reach increased dimensions in size were identified through document analysis and in light of the theoretical background in family ownership presented. First, the custody of Max Mara’s identity and consistency in corporate strategy was guaranteed by the entrustment of management to members of the founding family, which constitutes the first and most important opportunity for the sustainable growth of family businesses in the Italian luxury fashion industry. Second, inheritance handed down from parent to child was found to be the most important guarantee of creation of bonds between the younger generation of the Maramotti family and Max Mara. Because the transfer of tacit knowledge fundamental to grow the company is originated from intuitive observations and learning processes put in place by the future owners in their first years of life, the family business is the ideal place for it to take place from a symbolic success and cultural contribution point of view.

Este estudo mostra evidências de que a propriedade familiar é uma fonte de crescimento multidimensional para empresas italianas de moda de luxo analisando o caso empírico Max Mara Fashion Group. Uma amostra de 29 empresas italianas de moda de luxo foi dividida em três grupos com base em configuração de propriedade. O Max Mara Fashion Group foi escolhido para representar aqueles classificados como “propriedade familiar completa”. Os recursos originados da estrutura de propriedade da Max Mara, que permitiram que ela crescesse através de processos orgânicos integrados e alcance grandes dimensões, foram identificados por meio da análise de documentos e à luz do referencial teórico em propriedade familiar apresentado. Em primeiro lugar, a custódia da identidade e consistência de Max Mara na estratégia corporativa foi garantida pela entrega da administração aos membros da família fundadora, que constitui a primeira e mais importante oportunidade para o crescimento sustentável das empresas familiares na indústria de moda de luxo italiana. Em segundo lugar, a herança transmitida de pai para filho foi considerada a garantia mais importante da criação de vínculos entre a geração mais jovem da família Maramotti e Max Mara. Como a transferência de conhecimento tácito fundamental para o crescimento da empresa é originada de observações intuitivas e processos de aprendizagem implementados pelos futuros proprietários em seus primeiros anos de vida, a empresa familiar é o lugar ideal para que ela ocorra de um ponto de vista de sucesso simbólico e contribuição cultural.