Condições de mercado e taxa de entrada de investimentos de private equity e venture capital no Brasil

Abstract

A indústria de Private Equity (PE) e Venture Capital (VC) exerceu um papel extremamente relevante, nas últimas décadas, nos ciclos de crescimento de empresas em diversos países, tanto desenvolvidos quanto em desenvolvimento. Por meio de investimentos de alto risco em busca de retornos excepcionais, os fundos de PE/VC contribuem para o crescimento econômico, a originação e desenvolvimento de empresas inovadoras, a criação de valor nas organizações e a geração de empregos. Este trabalho tem como objetivo avaliar se as condições de mercado apresentam relação com a atividade brasileira de PE/VC, buscando compreender quais variáveis macroeconômicas estão relacionadas à intensidade deste tipo de investimento no Brasil. Tal análise é realizada por meio do estudo de 1.145 transações de investimentos de PE/VC, relacionando a quantidade de deals com variáveis que julgamos relevantes.

The Private Equity (PE) and Venture Capital (VC) markets have played a very important role in recent decades to foster economic growth in some countries, both developed or under development. By investing in high-risk ventures looking for exceptional returns, these capital funds contribute to the development of innovative companies, the creation of value in organizations and the generation of jobs. The objective of this study is to evaluate the main factors related to PE / VC activity, seeking to understand which economic variables are related to the intensity of this type of investment in Brazil. This analysis is carried out through the study of 1.145 transactions of these types of funds in Brazil, trying to find a relation between the deals amounts with the macroeconomic variables that we judged as the most relevant.