Profit sharing with heterogeneous entrepreneurial prowess

Abstract

This paper analyses the impact of the compulsory adoption of profit sharing on the incentives that individuals face to set up their own business. It presents a model of capital accumulation in which individuals are equally skilled to be workers but differ in their abilities to manage a firm. It is shown that the mandatory imposition of profit sharing can inhibit entrepreneurial initiatives, reducing the number of firms in operation, the aggregate output and the economy's long run capital stock. It is also shown an example where, despite its deleterious consequences. mandatory profit sharing could be introduced in a democratic society if this choice were put to vote.

Este artigo analisa o impacto da adoção compulsória de participação nos lucros sobre os incentivos dos indivíduos para montarem seus negócios próprios. Ele apresenta um modelo de acumulação de capital no qual os indivíduos são igualmente capacitados para serem trabalhadores mas diferem em suas habilidades para gerenciarem uma firma. Mostra-se que a imposição obrigatória de participação nos lucros pode inibir iniciativas empresariais, reduzir o número de firmas em operação, o produto agregado e o estoque de capital de longo prazo da economia. Apresenta-se também, um exemplo no qual apesar de suas consequências deletérias, a adoção compulsória de participação nos lucros poderia ser introduzida numa sociedade democrática se esta escolha fosse motivo de votação.