Brazil and Mexico since the early 1980s

Abstract

Brazil's and Mexico's economies collapsed almost simultaneously in the early 1980s. Their respective outputs per worker remained in a state of near stagnation since then. We develop a comparative analysis to try to understand what went wrong. Macroeconomic magnitudes (capital accumulation and technical progress) exhibit more similarities than differences. These appear more starkly when productivity changes are analyzed at disaggregated levels: by regions, sectors of activity, tradability, firm size, and labor-market informality. Our empirical findings are consistent with a view that Brazil's economic failure is associated to excessive protectionism; Mexico's to heightened domestic polarization.

As economias do Brasil e do México entraram em colapso quase que simultaneamente no início dos anos 1980. Seus respectivos produtos por trabalhador permaneceram num estado de quase estagnação desde então. O texto desenvolve uma análise comparativa para tentar entender o que deu errado. Magnitudes macroeconômicas (acumulação de capital e progresso técnico) exibem mais similaridades do que diferenças. Essas aparecem de forma mais clara quando as mudanças de produtividade são analisadas de forma desagregada: por regiões, setores de atividade, comercialidade, tamanho de empresas e informalidade do trabalho. Nossos achados empíricos são consistentes com uma visão de que o fracasso econômico do Brasil esteve associado a protecionismo excessivo; o do México, a acentuada polarização doméstica.