Microfinance and climate change impacts: the case of Agroamigo in Brazil

Abstract

This paper reports an empirical case study on the interface between microfinance and climate change actions. Climate change, which until recently seemed a luxury for the microfinance sector, now appears to be crucial for its future. For their low adaptive capacity, the millions of microfinance clients worldwide happen to be the most vulnerable to a changing climate. However, such an arena is still blurred from an academic viewpoint, and inexistent among Brazilian academia. Therefore, by investigating Brazil's largest rural MFI, Agroamigo, we aim at providing an empirical contribution to green microfinance. The main conclusion is that, albeit Agroamigo offers important links to climate change initiatives, it will need to take better account of specific vulnerabilities and risks to protect its portfolio and clients better from climate change impacts.

Este artigo relata um estudo de caso empírico sobre a interface entre as microfinanças e temáticas da mudança do clima. Tais temáticas que até recentemente pareciam um luxo para o setor, agora parecem ser cruciais para o seu futuro. Coincidentemente, pela baixa capacidade adaptativa, os clientes microfinanceiros mundo afora estão entre os mais vulneráveis à mudança do clima. No entanto, tal arena é ainda pouco conhecida pela academia e inexistente no discurso acadêmico brasileiro. Portanto, investigando o maior programa de microfinança rural do Brasil, Agroamigo, o presente estudo tem por objetivo prover uma contribuição empírica para as microfinanças verdes. A principal conclusão é que, embora Agroamigo ofereça importantes sinergias com iniciativas da mudança climática, ele terá de levar mais em consideração vulnerabilidades e riscos específicos para melhor proteger o seu portfólio e clientes dos impactos advindos das mudanças climáticas.

Ese artículo presenta un estudio de caso empírico sobre la interrelación entre microfinanza y acciones de cambio climático. El cambio climático, que hasta recientemente parecía un lujo para el sector de microfinanzas, ahora parece ser crucial para su futuro. Por su baja capacidad adaptativa, los millones de clientes de microfinanzas alrededor del mundo son los más vulnerables a un clima cambiante. Sin embargo, dicha área aún está borrosa desde un punto de vista académico e inexistente entre la academia brasileña. Por lo tanto, al investigar el mayor MFI?? de Brasil, Agroamigo, pretendemos proveer un aporte empírico a la microfinanza ecológica. La conclusión principal es que no obstante el Agroamigo ofrezca vínculos importantes a las iniciativas sobre el cambio climático, necesitamos tener mejor en cuenta los riesgos y vulnerabilidades específicas para proteger mejor su portfolio y clientes de los impactos del cambio climático.