Green microfinance: the case of the Cresol system in Southern Brazil

Abstract

Climate change which until recently seemed a luxury for the microfinance sector, now appears to be crucial for the future of the sector. Due to their low adaptive capacity, the millions of MF clients worldwide happen to be the most vulnerable to a changing climate. Adapting previous analysis conducted in Nepal and Bangladesh by Agrawala and Maëlis (2010) to the Brazilian context, in this inductive qualitative study we aim to assess potential synergies between MF and CC actions and what strategies can be harnessed to better respond to CC vulnerabilities at client/MF level. To do so, we investigated the case of the second largest rural microcredit programme in Brazil, Sistema Cresol de Cooperativas de Crédito Rural com Interação Solidária. Albeit important overlaps between Cresol's product envelope and CC strategies exist, there is still room to realise synergies to both mitigate a new potential source of risk to Cresol's portfolio and to increase clients' adaptive capacity.

As temáticas das mudanças climáticas, que até recentemente pareciam supérfluas para o setor de microfinanças, agora parecem ser cruciais para o futuro do setor. Pela baixa capacidade adaptativa, os milhões de clientes microfinanceiros (MF) mundo afora serão os mais vulneráveis à mudança do clima. Adaptando uma prévia análise de Agrawala e Maelis (2010) no Nepal e em Bangladesh para o contexto brasileiro, este estudo qualitativo indutivo avalia potenciais sinergias entre MF e temáticas de microcrédito (MC), bem como estratégias que podem ser aprimoradas para reduzir vulnerabilidades à MC no nível micro/institucional. Para tanto, investigamos o segundo maior programa de microcrédito rural no Brasil, o Sistema Cresol de Cooperativas de Crédito Rural com Interação Solidária. Embora existam importantes links entre a carteira de produtos da Cresol e estratégias de mitigação/adaptação, ainda há espaço para potencializar tais sinergias para mitigar uma possível nova fonte de risco e para aumentar a capacidade adaptativa dos clientes.

El cambio climático que hasta hace poco parecía un lujo intangible para el sector de las microfinanzas, ahora parece ser crucial para el futuro del sector. Debido a la baja capacidad adaptativa, millones de clientes de microfinanzas de todo el mundo serán los más vulnerables al cambio climático. Adaptando el análisis de Agrawala y Maelis (2010) en Nepal y Bangladesh al contexto brasileño, este estudio cualitativo inductivo evalúa posibles sinergias entre MF y temas de MC, así como las estrategias que se pueden mejorar para reducir las vulnerabilidades de MC en el nivel micro/institucional. Por lo tanto, se investigó el segundo más grande programa de microcrédito rural de Brasil, el Sistema Cresol de Cooperativas de Crédito Rural con Interacción Solidaria. Aunque existan importantes vínculos entre la cartera de productos de Cresol y estrategias de mitigación/adaptación, hay todavía margen para mejorar estas sinergias para mitigar una posible nueva fuente de riesgo y aumentar la capacidad de adaptación de los clientes.