Antecedents and consequences of household financial management in Brazilian lower-middle-class

Abstract

Through two complementary and exploratory studies - one qualitative and one quantitative - this research aims to understand the ways in which lower-middle-class families in Brazil manage their household finances. The study proposes an integrated framework that brings together various previously disconnected theoretical fragments. Based on a survey with a sample of 165 lower-middle-class female consumers of a retail company in São Paulo, we explored and tested, via a quantitative study, how antecedents such as personal characteristics affect the financial management process, as well as its consequences, either negatively as defaults or positively as savings. The model calibration and analysis were derived from a series of regression analyses. The results revealed the mediator role that financial management plays in the relationship between personal characteristics and defaults and savings. Compared to previous studies with consumers of more affluent countries, we identified peculiar findings among Brazilian lower-middle-class consumers: inadequate attention to control, weak or no focus on short- or long-range planning, widespread absence of budget surplus, and influence of critical events on episodes of default.

Por meio de dois estudos exploratórios complementares - um qualitativo e outro quantitativo - esta pesquisa objetivou compreender como as famílias de classe média no Brasil fazem sua gestão financeira. O estudo propõe uma estrutura integrada reunindo vários fragmentos teóricos anteriormente desconectados. Baseado em um levantamento em uma amostra de 165 consumidoras de classe média baixa de uma empresa varejista em São Paulo, exploramos e testamos como antecedentes, como características pessoais, afetam o processo de gestão financeira; e como esse processo gera consequências negativas como inadimplência, ou positivas como poupança. O modelo foi testado por meio de uma série de análises de regressão. Resultados revelam o papel mediador da gestão financeira na relação entre características pessoais e as respostas de inadimplência ou poupança. Comparado aos consumidores de países ricos, identificamos comportamentos peculiares dos consumidores da classe C no Brasil: foco inadequado no controle, pouca ou inexistente atenção no planejamento de curto e médio prazo, ausência generalizada de poupança, e influência de eventos críticos em episódios de inadimplência.

Mediante dos estudios exploratorios complementarios -uno cualitativo y otro cuantitativo-, la presente investigación tiene como objetivo entender los medios por los cuales las familias de clase media-baja brasileña administran sus finanzas domésticas. El estudio propone un marco integrado que reúne varios fragmentos teóricos previamente no relacionados. Basándonos en una encuesta realizada con una muestra de 165 consumidoras de clase media baja, de una empresa minorista en São Paulo, exploramos y examinamos, mediante un estudio cuantitativo, qué antecedentes, tales como características personales, afectan el proceso de administración financiera, así como también sus consecuencias, ya sea negativamente como incumplimientos de pago, ya sea positivamente como ahorros. La calibración y análisis del modelo derivaron de una serie de análisis de regresión. Los resultados revelaron el papel mediador que la administración financiera cumple en la relación entre las características personales y el impago y los ahorros. En comparación con estudios previos sobre consumidores de países más ricos, llegamos a conclusiones peculiares con respecto a los consumidores de la clase media-baja brasileña: insuficiente atención al control, poca o ninguna importancia otorgada a la planificación a corto o largo plazo, ausencia generalizada de superávit presupuestario, e influencia de eventos críticos en los eventos de impago.