Browsing FGV EPGE - Escola Brasileira de Economia e Finanças by Subject "Modelo de precificação de ativos"
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Identificação do fator estocástico de descontos e algumas implicações sobre testes de modelos de consumo
2003-06-12Retornando à utilização de técnicas de séries de tempo para a estimação de parâmetros das preferências dos indivíduos, este trabalho investiga o tradicional problema do consumo intertemporal ótimo do tipo CCAPM por um novo ... -
O impacto do risco de crédito sobre a diferença cross-section do retorno acionário brasileiro
2016-05-31The aim of this study is to assess the impact of credit risk in the Brazilian stock cross-section return, and evaluate if a strategy based on this feature is able to generate positive and significant alpha. To measure ... -
Improving mutual fund market timing measures: a markov switching approach
2001-07-31Market timing performance of mutual funds is usually evaluated with linear models with dummy variables which allow for the beta coefficient of CAPM to vary across two regimes: bullish and bearish market excess returns. ... -
Inflação e retornos acionários
2017-05-19This paper examines the impact of expected inflation on stock returns and earnings per share projections for the next 12 months. We used the Ibovespa's weekly real returns and FOCUS survey for IPCA and Industrial Production ... -
Modelos condicionais de apreçamento de ativos com prêmios de risco macroeconômicos variantes no tempo
2005Analisamos a previsibilidade dos retornos mensais de ativos no mercado brasileiro em um período de 10 anos desde o início do plano Real. Para analisarmos a variação cross-section dos retornos e explicarmos estes retornos ... -
Random Forest: uma investigação da eficiência de mercado de ações da Vale
2018-12-12O presente trabalho investigou sobre a aleatoriedade dos preços do ativo VALE3 negociado na Bolsa de Valores de São Paulo. Utilizamos a metodologia Random Forest para tentar prever sinais de retornos de 15min futuros. ... -
Regra de Taylor no Brasil e preços de ativos financeiros: 1999-2005
2006Esta dissertação tem o propósito de testar a hipótese de que o Banco Central do Brasil não considera os preços de ativos financeiros em sua função de reação da política monetária. A primeira parte é dedicada ao estudo da ... -
O risco sistemático e a taxa de retorno regulatória no segmento de distribuição de energia elétrica
2015-05-15In this work we analyze the systematic risk implied in the Brazilian electricity distribution sector and compare it with the evolution of regulatory return rate (WACC Regulatory), in order to identify the presence of an ... -
Risk prices and model selection: bad news about sparse estimators and an uniformly valid inference theory
2019-03-28Lots of risk factors have been published in Finance papers in the last 20 years. Under a large menu, it’s hard to manually construct factor models with data-driven discipline and, more importantly, it’s difficult to assess ... -
An SDF approach to hedge funds’ tail risk: evidence from Brazilian funds
2016-03-21The main purpose of this paper is to propose a methodology to obtain a hedge fund tail risk measure. Our measure builds on the methodologies proposed by Almeida and Garcia (2015) and Almeida, Ardison, Garcia, and Vicente ... -
Seleção de ativos reais: aplicação no setor de exploração e produção de petróleo e gás natural
2019-01-25Este trabalho apresenta uma aplicação da Teoria Moderna de Portfólio, elaborada originalmente para diversificação de carteiras de ativos financeiros, em ativos reais de Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural (E&P) ... -
Stochastic discount factor bounds and rare events: a review
2016-03-22We aim to provide a review of the stochastic discount factor bounds usually applied to diagnose asset pricing models. In particular, we mainly discuss the bounds used to analyze the disaster model of Barro (2006). Our ... -
Temperatura e precificação de ativos: um ensaio para o Brasil
2010-05-28We examinate the relationship between temperature anomalies and direct insurance claims from brazilian insurance market, as well as their effect on a consumption asset pricing model. To accomplish this, we have studied the ... -
Tests of conditional asset pricing models in the brazilian stock market
1999-07In this paper, we test a version of the conditional CAPM with respect to a local market portfolio, proxied by the Brazilian stock index during the period 1976-1992. We also test a conditional APT modeI by using the difference ... -
The equity premium puzzle: um estudo de viés de seleção dos ativos
2016-03-15As empresas de capital aberto, listadas em bolsa de valores, são naturalmente aquelas que vieram apresentando retornos superiores perante às demais empresas do seu setor. Assim, será que o viés de seleção desses ativos in ... -
Three essays on the estimation of asset pricing models
2016-09-23The thesis consists in three articles about the estimation of asset pricing models. The first paper analyses small sample properties of Generalized Empirical Likelihood estimators for the risk aversion parameter in CRRA ... -
Utilizando estimadores entrópicos generalizados na estimação de modelos de apreçamento de ativos
2013-12-16Este trabalho analisa as propriedades de uma nova medida de má especificação de modelos de apreçamento, que está relacionada com o tamanho do ajuste multiplicativo necessário para que o modelo seja corretamente especificado. ...
