Browsing FGV EPGE - Escola Brasileira de Economia e Finanças by Subject "Hedging (Finanças)"
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Análise de fundo de fundos: um estudo para o caso brasileiro
2006Este trabalho avalia o desempenho dos fundos de fundos (FICs) no mercado brasileiro, com foco nos fundos de hedge funds. Foram construídos FICs hipotéticos utilizando estratégias duas estratégias: investir nos fundos que ... -
Análise de performance de fundos de investimento multimercado no Brasil
2015-05-25This work aims to verify if brazilian Hedge Funds generate significant positive alphas, that is, if managers have skill and contribute positively to the return of their funds during the period 2003 through 2013. To find ... -
Applications of nonlinear stochastic discount factors in performance analysis and tail risk
2018-04-12We propose a new class of performance measures for Hedge Fund (HF) returns based on a family of empirically identi able stochastic discount factors (SDFs). These SDF-based measures incorporate no-arbitrage pricing restrictions ... -
Avaliação da viabilidade de implementação de política de hedge de preços em empresas de mineração utilizando simulação de Monte Carlo
2018-04-04The volatility of the market price of their products is one of the biggest sources of variability for the mining sector. Therefore, reducing or elimination this factor, significantly changes their risk profile. This ... -
Capital misallocation and mitigating policies
2016-03-23The purpose of this work is to study the role for government in mitigating capital misallocation. We develop an entrepreneurship model in which heterogeneous producers face collateral constraints on production, but can ... -
Determinantes de dívida no Brasil: uma análise desagregada por moeda
2017-04-17Este estudo investiga se a estrutura de endividamento desagregada provê alguma informação adicional em relação aos determinantes do endividamento total das empresas brasileiras. Utilizando dados de painel, testa-se a ... -
Dynamic hedging with stocastic differential utility
2003-05-22In this paper we study the dynamic hedging problem using three different utility specifications: stochastic differential utility, terminal wealth utility, and we propose a particular utility transformation connecting both ... -
Estimação da razão ótima de hedge para dólar futuro usando um modelo M-GARCH-BEKK-Diagonal
2005-08-02o presente trabalho versa, fundamentalmente, sobre o entendimento da volatilidade, sua modelagem e estimação. Como objeto mais específico, tem-se a comparação de dois métodos de estimação da razão de hedge para uma carteira ... -
Estimação da razão ótima de Hedge para o IBOVESPA futuro: uma aplicação do modelo Garch bivariado
1996-02-29Este estudo tem o objetivo de comparar várias técnicas que podem ser empregadas para proteger posições à vista usando mercados futuros. Partindo de uma posição na qual o investidor está à mercê do mercado, adota-se as ... -
Estimação da volatilidade para hedge de carteiras de opções: um teste de eficiência
1996-09-25Neste trabalho compara-se diversos métodos de determinação da volatilidade de uma ação, quando a finalidade é tornar um dado spread de opções delta-neutro, usando o modelo de Black-Scholes. Os spreads são formados com o ... -
Um estudo sobre a capacidade de gestores de fundos multigestor adicionarem valor aos cotistas
2012-09-17With lhe increase of lhe number of assei managers and an even larger a number of investments alternatives in lhe Brazilian hedge fund industry, Fund of Hedge Funds became an alternative for investors planning to diversify ... -
Hedge cambial aumenta o valor de mercado das firmas? evidências do caso brasileiro
2007-05This article examines the hedging activities of 33 Brazilian non-financial firms classified as ‘basic materials’ companies by BOVESPA between 2001 and 2006 and its potential impact on firm value. Using Tobin ́s Q as a proxy ... -
Hedge de crédito através de equity: uma análise empírica com uso de ativos corporativos brasileiros
2011This paper aims to analyze the results of an operation to hedge a diversified credit portfolio through the use of equity. Initially, a reference to the main theoretical aspects of this dissertation with their definitions ... -
Hedging options in a garch environment: testing the term structure of stochastic volatility models
1994-12-12This paper develops a methodology for testing the term structure of volatility forecasts derived from stochastic volatility models, and implements it to analyze models of S&P500 index volatility. U sing measurements of the ... -
Impactos do IFRS nas atividades de hedge das empresas : evidências para o mercado brasileiro
2014-05-09This study aims to analyze possible changes in the use and accounting of derivatives depending on the convergence of Brazilian accounting standards to international standards (IFRS - IAS 39). The research is based on ... -
Imunização de carteiras de renda fixa via um modelo paramétrico exponencial
2007-12Litterman e Scheinkman (1991) mostram que mesmo uma carteira de renda xa duration imunizada (neutra) pode sofrer grandes perdas e, portanto, propõem fazer hedge de carteiras utilizando a análise de componentes principais. ... -
A indústria de Hedge Fund no Brasil: uma avaliação preliminar
2007O objetivo deste trabalho será o de analisar o desempenho dos Hedge Funds brasileiros, mais conhecidos no mercado nacional como Fundos Multimercados com Renda Variável e com Alavancagem, comparando seus riscos e retornos ... -
Modelo de hedge para royalties de petróleo aplicado ao setor público subnacional
2017-05-19In the past few years, several Brazilian subnational governments have developed an extremely high dependency on royalties revenues from the oil and gas exploration, but the financial flow generated by those revenues keep ... -
Risco e precificação de operações com taxa percentual do CDI
2003-02-12Neste artigo analisamos um tipo de operação de hedge - com Cupons Cambiais diferentes do negociado no mercado - que recentemente começou a ser operacionalizada no mercado brasileiro. Além de documentar esta operação, este ...
