Bank networks and firm credit: an agent based model approach

Abstract

Starting from the idea that economic systems fall into complexity theory, where its many agents interact with each other without a central control and that these interactions are able to change the future behavior of the agents and the entire system, similar to a chaotic system we increase the model of Russo et al. (2014) to carry out three experiments focusing on the interaction between Banks and Firms in an artificial economy. The first experiment is relative to Relationship Banking where, according to the literature, the interaction over time between Banks and Firms are able to produce mutual benefits, mainly due to reduction of the information asymmetry between them. The following experiment is related to information heterogeneity in the credit market, where the larger the bank, the higher their visibility in the credit market, increasing the number of consult for new loans. Finally, the third experiment is about the effects on the credit market of the heterogeneity of prices that Firms faces in the goods market.

Partindo da ideia de que os sistemas econômicos se enquadram na teoria da complexidade, onde seus inúmeros agentes interagem entre si sem um controle central e que essas interações são capazes de alterar o comportamento futuro dos agentes e de todo o sistema, semelhante a um sistema caótico, incrementamos o modelo de Russo et al. (2014) para a realização de três experimentos com foco na interação entre bancos e empresas em uma economia artificial. O primeiro experimento diz respeito a Relationship Banking onde, segundo a literatura, a interação ao longo do tempo entre bancos e empresas é capaz de produzir benefícios mútuos, principalmente devido a redução da assimetria de informação entre eles. O experimento seguinte está relacionado a assimetria de informação no mercado de crédito, onde quanto maior o banco, maior sua visibilidade no mercado de crédito, elevando na mesma proporção as consultar para novos emprestimos. Por fim, o terceiro experimento é relativo aos efeitos no mercado de crédito da heterogeneidade de preços que as empresas se deparam no mercado de bens