| dc.contributor.author | Andrade, Joaquim Pinto de | |
| dc.date.accessioned | 2014-10-14T14:55:55Z | |
| dc.date.available | 2014-10-14T14:55:55Z | |
| dc.date.issued | 2000-06-01 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10438/12108 | |
| dc.description.abstract | This paper presents optimal rules for monetary policy in Brazil derived from a backward looking expectation model consisting of a Keynesian IS function and an Augmented Phillips Curve (ISAS). The IS function displays'a high sensitivity of aggregate demand to the real interest rate and the Phillips Curve is accelerationist. The optimal monetary rules show low interest rate volatility with reaction coefficients lower than the ones suggested by Taylor (1993a,b). Reaction functions estimated through ADL and SUR models suggest that monetary policy has not been optimal and has aimed to product rather than inflation stabilization. | eng |
| dc.language.iso | eng | |
| dc.publisher | Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV | por |
| dc.relation.ispartofseries | Seminários de pesquisas econômica da EPGE | por |
| dc.rights | Todo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveis | por |
| dc.subject | Target inflation | eng |
| dc.subject | Monetary policy | eng |
| dc.subject | Taylor's rule | eng |
| dc.title | Optimal rules for monetary policy in Brazil | eng |
| dc.type | Working Paper | eng |
| dc.subject.area | Economia | por |
| dc.contributor.unidadefgv | Escolas::EPGE | por |
| dc.subject.bibliodata | Política monetária - Brasil | por |
| dc.contributor.affiliation | FGV | |
