Browsing by Subject "Modelo de precificação de ativos"
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Risco
1976-10A presente dissertação trata-se de uma pesquisa bibliográfica sobre o 'status of the art' da teoria financeira sobre a análise e mensuração do risco. Ela foi dividida em sete seções, as quais abrangem os seguintes aspectos ... -
O risco sistemático e a taxa de retorno regulatória no segmento de distribuição de energia elétrica
2015-05-15In this work we analyze the systematic risk implied in the Brazilian electricity distribution sector and compare it with the evolution of regulatory return rate (WACC Regulatory), in order to identify the presence of an ... -
Risk prices and model selection: bad news about sparse estimators and an uniformly valid inference theory
2019-03-28Lots of risk factors have been published in Finance papers in the last 20 years. Under a large menu, it’s hard to manually construct factor models with data-driven discipline and, more importantly, it’s difficult to assess ... -
Saving-capm: uma proposta de solução para o equity premium puzzle do consumption-capm
2006-08-08In 1985 Mehra and Prescott raised a question that has not been answered satisfactorily: the equity premium of American shares is much higher than it could be explained by the 'neoclassical paradigm of financial economics' ... -
An SDF approach to hedge funds’ tail risk: evidence from Brazilian funds
2016-03-21The main purpose of this paper is to propose a methodology to obtain a hedge fund tail risk measure. Our measure builds on the methodologies proposed by Almeida and Garcia (2015) and Almeida, Ardison, Garcia, and Vicente ... -
Seleção de ativos reais: aplicação no setor de exploração e produção de petróleo e gás natural
2019-01-25Este trabalho apresenta uma aplicação da Teoria Moderna de Portfólio, elaborada originalmente para diversificação de carteiras de ativos financeiros, em ativos reais de Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural (E&P) ... -
Stochastic discount factor bounds and rare events: a review
2016-03-22We aim to provide a review of the stochastic discount factor bounds usually applied to diagnose asset pricing models. In particular, we mainly discuss the bounds used to analyze the disaster model of Barro (2006). Our ... -
Temperatura e precificação de ativos: um ensaio para o Brasil
2010-05-28We examinate the relationship between temperature anomalies and direct insurance claims from brazilian insurance market, as well as their effect on a consumption asset pricing model. To accomplish this, we have studied the ... -
Teste do CAPM condicional dos retornos de carteiras dos mercados brasileiro, argentino e chileno, comparando-os com o mercado norte-americano
2010-03-01Over the last few decades the Capital Asset Pricing Model (CAPM) has roused great interest in the scientific community. Despite suffering criticism, improvements in the static CAPM have given rise to new dynamic models ... -
Testes de validade do capital asset pricing model no mercado acionário de São Paulo: um estudo indicativo do poder de teste da metodologia de Fama e Macbeth
1998-01-15Utiliza a técnica de simulação para estimar a 'eficiência' de se testar o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) num mercado com características do mercado acionário paulista, marcado por elevado retorno e alta volatilidade. -
Tests of conditional asset pricing models in the brazilian stock market
1999-07In this paper, we test a version of the conditional CAPM with respect to a local market portfolio, proxied by the Brazilian stock index during the period 1976-1992. We also test a conditional APT modeI by using the difference ... -
The equity premium puzzle: um estudo de viés de seleção dos ativos
2016-03-15As empresas de capital aberto, listadas em bolsa de valores, são naturalmente aquelas que vieram apresentando retornos superiores perante às demais empresas do seu setor. Assim, será que o viés de seleção desses ativos in ... -
Three essays on the estimation of asset pricing models
2016-09-23The thesis consists in three articles about the estimation of asset pricing models. The first paper analyses small sample properties of Generalized Empirical Likelihood estimators for the risk aversion parameter in CRRA ... -
Utilização do CAPM na modelagem de superfícies de volatilidades implícitas de opções de ações do mercado brasileiro
2011-08-19Muitos bancos e fundos de investimento mantêm opções de ações com pouca liquidez em suas carteiras que precisam ser apreçadas diariamente, e esta falta de liquidez gera dificuldades para o processo de apreçamento. A proposta ... -
Utilizando estimadores entrópicos generalizados na estimação de modelos de apreçamento de ativos
2013-12-16Este trabalho analisa as propriedades de uma nova medida de má especificação de modelos de apreçamento, que está relacionada com o tamanho do ajuste multiplicativo necessário para que o modelo seja corretamente especificado. ...
