The paper estimates the fiscal cost of an increase in the Brazilian policy interest rate - the SELIC - by considering not only the direct effect on the yield of public bonds that are indexed to the SELIC, but also indirect ...

O Banco Central brasileiro tem como principal instrumento de política monetária a taxa de juros de curto prazo (SELIC), apesar de sabermos que a economia é mais afetada pelas taxas mais longas, pois são essas que demonstram ...

This article analyzes the connection between the public debt market and the monetary policy in Brazil. Based on a Vector Auto-Regressive model, two proxies of inflationary risk were used to show that positive shocks on ...

Em certos aspectos, governos se assemelham a empresas e famílias, em particular no campo das finanças. Os três entes têm receitas: no caso das famílias, principalmente os salários; no caso das empresas, as receitas de ...

Apesar de o principal instrumento de política monetária do Banco Central ser a taxa de curto prazo, são as taxas longas que permitem estimar o nível futuro da demanda agregada. Marçal e Marinho (2012) testam as proposições ...

Neste artigo investigamos a sustentabilidade fiscal no Brasil através de um modelo Quantílico Auto-Regressivo (QAR). Esta metodologia nos permite caracterizar a dinâmica da dívida pública e construir uma medida limite de ...

Esta tese discute a dívida cambial doméstica do setor público brasileiro entre 1995 e 2004. Argumenta-se que a origem dessa dívida não está relacionada à busca de uma composição ótima da dívida pública, mas sim a objetivos ...

This work analyzes the effects of the Brazilian privatization program on the public debt accumulation between 1995 and 1999. The main objective here is to evaluate whether the revenues obtained from the sale of public ...