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dc.contributor.advisorMarçal, Emerson Fernandes
dc.contributor.authorSimões, Oscar Rodrigues
dc.date.accessioned2011-09-08T12:48:49Z
dc.date.available2011-09-08T12:48:49Z
dc.date.issued2011-08-12
dc.identifier.citationSIMÕES, Oscar Rodrigues. Agregação temporal e não-linearidade da paridade do poder de compra: testes para o Brasil e seus parceiros comerciais. Dissertação (Mestrado Profissional em Finanças e Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2011.
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10438/8583
dc.description.abstractEste trabalho tem três objetivos básicos, tendo como base um banco de dados de taxas reais de câmbio entre Brasil e 21 parceiros comerciais no período de 1957 a 2010. O primeiro objetivo é o de verificar a validade da Paridade do Poder de Compra entre Brasil e seus parceiros comerciais através de três testes de raiz unitária (ADF, PP, KPSS). Para a maioria dos países, os testes de raiz unitária foram inconclusivos ou não rejeitaram raiz unitária quando foram utilizados dados mensais e modelos lineares. Já para dados de periodicidade anual, houve maior aceitação de estacionariedade, além de um número menor de resultados inconclusivos. O segundo objetivo é o de investigar a hipótese em Taylor (2001) de que a meia-vida é superestimada quando a amostra é formada a partir de um processo de agregação temporal pela média. Os resultados confirmam as conclusões de Taylor e superestimam a meia-vida em uma janela de 35% a 56% do que seria a meia-vida calculada a partir de dados de final de período. O terceiro objetivo do trabalho é o de verificar se a taxa real de câmbio possui uma reversão não-linear à média. Considerando dados mensais, foi verificado que na maioria dos testes rejeita-se a hipótese nula de raiz unitária contra a hipótese alternativa de globalmente estacionária, porém não-linear.por
dc.description.abstractThis dissertation has three main objectives and is based on real exchange rates between Brazil and 21 commercial counterparties for the period of 1957-2010. The first objective is to verify the validity of the Purchasing Power Parity through 3 different linear unit root tests (ADF, PP, and KPSS). For the majority of the cases, null hypotheses of unit roots could not be rejected or were inconclusive for monthly end-of-period data and linear models. For yearly end-ofperiod data, results were more inclined to accepting stationarity, and the number of inconclusive results was reduced. The second objective is to investigate Taylor’s (2001) conclusion that temporal aggregation overestimates the half-lives of the real exchange rates. Under the tests done, Taylor’s points are confirmed, and half-lives are overestimated by a range of 35% to 56% when aggregated temporally by its means and when compared with endof-period half-lives. The third objective is to verify if real exchange rates have non-linear mean-reversion. Considering monthly data, the majority of the tests confirm non-linearity and global stationarity against the unit root hypothesiseng
dc.language.isopor
dc.subjectPurchasing power parityeng
dc.subjectHalf-lifeeng
dc.subjectTemporal aggregationeng
dc.subjectUnit root testseng
dc.subjectNonlinearityeng
dc.subjectParidade do poder de comprapor
dc.subjectMeia-vidapor
dc.subjectAgregação temporalpor
dc.subjectTestes de raiz unitáriapor
dc.subjectNão linearidadepor
dc.titleAgregação temporal e não-linearidade da paridade do poder de compra: testes para o Brasil e seus parceiros comerciaispor
dc.typeDissertationeng
dc.subject.areaEconomiapor
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EESPpor
dc.subject.bibliodataRelações econômicas internacionais - Modelos econométricospor
dc.subject.bibliodataPoder aquisitivopor
dc.subject.bibliodataCâmbiopor
dc.contributor.memberFerraz, Lucas Pedreira do Couto
dc.contributor.memberRodrigues Junior, Mauro


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