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dc.contributor.authorBonomo, Marco Antônio Cesar
dc.contributor.authorAgnol, Ivana Cristina Queiroz Dall
dc.date.accessioned2008-05-13T15:24:53Z
dc.date.accessioned2010-09-23T18:57:45Z
dc.date.available2008-05-13T15:24:53Z
dc.date.available2010-09-23T18:57:45Z
dc.date.issued2003-06-25
dc.identifier.issn0104-8910
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10438/478
dc.description.abstractNeste artigo testamos a hipótese de que estratégias que compram carteiras de ações perdedoras e vendem carteiras de ações vencedoras geram retornos anormais no Brasil. Esta evidência, obtida para o mercado americano para horizontes relativamente longos, foi interpretada por De Bondt e Thaler (1985) como sendo re‡exo de erros sistemáticos de avaliação no mercado de ações causados pelo excessivo pessimismo/otimismo dos agentes. Encontramos evidência de lucratividade de estratégias contrárias para horizontes de 3 meses a 3 anos, numa amostra de retornos de ações da BOVESPA e da SOMA de 1986 a 2000. A lucratividade das estratégias contrárias é inclusive maior para horizontes mais curtos, não havendo portanto nenhum indício do efeito 'momentum' que foi detectado por Jagadeesh e Titman (1993) para os EUA para estes horizontes. A rentabilidade das estratégias contrárias sobrevive a correções por risco, tamanho e liquidez.por
dc.language.isopor
dc.publisherEscola de Pós-Graduação em Economia da FGVpor
dc.relation.ispartofseriesEnsaios Econômicos;482por
dc.subjectRetorno anormalpor
dc.subjectEstratégias contráriaspor
dc.subjectReação excessivapor
dc.titleRetornos anormais e estratégias reversaspor
dc.typeWorking Papereng
dc.subject.areaEconomiapor
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.subject.bibliodataEconomiapor
dc.subject.bibliodataMercado de ações - Previsãopor
dc.subject.bibliodataAções (Finanças)por
dc.contributor.affiliationFGV


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