Store product choice and consumer sorting

Abstract

Some recent empirical findings about the retail sector, such as price dispersion and retail chains charging near uniform prices, could be explained as resulting from heterogeneous consumers sorting into different stores. In this study, we propose a model in which a retailer can lead consumers with different tastes to choose different stores by offering varied product assortments at each of them, and by doing so potentially obtain a higher profit relative to offering all products in only one store. We provide results showing that under some restrictions on consumer heterogeneity the retailer will never benefit from offering products in multiple stores. But we also show that small departures from these restrictions make it possible for the retailer to increase profits by using more than one store.

Alguns fatos empíricos recentemente documentados sobre o setor de varejo, como dispersão de preços e redes de varejo cobrando preços uniformes, podem ser explicados como sendo resultado de consumidores heterogêneos escolhendo visitar lojas diferentes. Neste trabalho, propomos um modelo no qual um varejista pode levar consumidores com diferentes preferências a escolher lojas diferentes ao oferecer nelas diferentes conjuntos de produtos, e com isso potencialmente obter um lucro maior em comparação a oferecer todos os produtos em uma só loja. Trazemos resultados mostrando que sob algumas restrições à heterogeneidade dos consumidores o vendedor nunca se beneficiará ao oferecer produtos em várias lojas. Porém, também mostramos que pequenos desvios dessas restrições tornam possível o varejista aumentar o lucro ao usar mais de uma loja.