The impact of the ’China shock’ on innovation in an emerging economy: evidence from Brazilian patents

Abstract

Explorando a fonte exógena de variação no nível da indústria associada à emergência da China nos mercados globais devido ao aumento de produtividade interno e à queda de barreiras comerciais, este trabalho investiga os efeitos de grandes choques de importação e exportação em inovação no nível da firma no Brasil entre 2000 e 2008. Um banco de dados novo sobre todos os pedidos de patentes solicitados ao Instituto Brasileiro de Patentes (INPI) fornece uma medida direta da inovação no nível da empresa. Documento um impacto negativo do aumento das exportações para a China sobre a taxa de crescimento da produção de patentes no nível da empresa, enquanto o aumento da concorrência de importação da China não parece ter impactado a inovação. Os resultados não são produto da censura à direita da amostra, uma vez que a taxa de crescimento dos pedidos de patentes também respondeu negativamente ao choque das exportações. Acompanhando essa queda na inovação, o aumento do comércio com a China empurrou os mercados domésticos para um ambiente mais competitivo. Os setores mais expostos às mudanças na demanda chinesa viram a concorrência aumentar por meio de uma maior entrada de empresas, enquanto os setores concorrentes da China experimentaram taxas mais altas de saída de empresas. Embora os mecanismos por trás desse efeito negativo ainda não tenham sido descobertos, a concorrência gerada pelo choque de exportação parece exercer um papel na queda das taxas de produção de patentes.

Exploiting the exogenous source of industry-level variation from China’s emergence in global markets due to internal productivity growth and falling global trade barriers, the present work investigates the effects of large import and export shocks on firm-level innovation in Brazil between 2000 and 2008. A novel database on all patent applications requested to the Brazilian Patents Office (INPI) provides a direct measure of firm-level innovation. I document a negative impact of increasing exports to China and firm-level patent production growth while rising import competition from China does not seem to have changed such innovation outcome. Results are not a product of sample right censoring, once patent application growth has also responded adversely to the export shock. Accompanying this fall in innovation, increasing trade with China shifted the domestic markets towards a more competitive setting. Sectors more exposed to changes in Chinese demand saw competition rising through greater firm entry, while Chinacompeting sectors experience higher rates of firm exiting. Even though the mechanisms are still to be discovered, competition spured by the export shock seems to play a role in falling patent production rates.