State owned banks, imperfect competition and interest rates

Abstract

O setor bancário no Brasil é caracterizado pela forte presença de bancos públicos e pela concentração de bancos privados. Nós incorporamos esses dois aspectos em um modelo DSGE com o objetivo de capturar o efeito de crédito subsidiado no crédito privado. Nossas simulações mostraram que o crédito público encarece o crédito do setor privado. Entretanto, isso não está necessariamente associado a uma queda no produto agregado.

The Brazilian banking sector is characterized by the strong presence of state owned banks and a high concentration of private banks. We incorporate these two aspects in a DSGE model in order to capture the effect of subsidized credit on private credit. Our simulations point out that public credit increases interest rates in the private markets. However, this is not necessarily associated with a fall in aggregate output.