Financial inclusion among Brazilian low-income households: an analysis of savings determinants for beneficiaries of the Bolsa Família Program

Abstract

Fundamental para o alcance dos Objetivos do Desenvolvimento Sustentável de 2030, a temática da inclusão financeira tem sido alvo de esforços de legisladores, instituições e pesquisadores mundialmente. No entanto, dentre os inúmeros tópicos por ela abordados, a poupança surge como faceta ainda negligenciada. Este trabalho procurou contribuir para o progresso dos estudos em poupança para economias em desenvolvimento. Para isso, um modelo probit utilizando o critério de seleção de Heckman foi empregado a fim de determinar os fatores que afetam a prática de poupança e de poupança formal entre famílias pobres e extremamente pobres no Brasil, referindo-se especificamente a beneficiários do Programa Bolsa Família. Resultados denotam que incentivos exclusivamente econômicos se revelam insuficientes na promoção de maiores níveis de acesso e uso de tais produtos e serviços financeiros, apontando para a necessidade da concepção de políticas públicas devidamente articuladas e capazes de combater a exclusão por vias sociais e comportamentais.

As a key enabler of the 2030 Sustainable Development Goals’ achievement, financial inclusion has drawn the attention of policymakers, institutions and researchers worldwide. However, one of the many topics covered by the term tends to be yet neglected: savings. This research has sought to contribute to the progress in studies on savings in developing economies. A probit model with Heckman’s selection approach was used in order to determine the factors affecting savings and formal savings among poor and extremely poor families in Brazil, specifically regarding Bolsa Família recipients. Main results point that economic incentives alone are insufficient to promote wider access and usage of financial products and services, claiming the necessity of developing well articulated public policies that tackle exclusion on both social and behavioral dimensions as well.