Estudo da lucratividade de modelos de análise técnica no mercado de câmbio brasileiro

Abstract

Este trabalho estuda a lucratividade dos modelos de Análise Técnica no mercado de câmbio brasileiro. Utilizando a metodologia de White (2000) para testar 1712 regras geradas a partir de quatro modelos de Análise Técnica verifica-se que a melhor regra não possui poder de previsibilidade significante ao se considerar os efeitos de data-snooping. Os resultados indicam que o mercado de câmbio brasileiro está de acordo com a hipótese de mercado eficiente sugerida pela literatura.

This work studies the profitability of Technical Analysis models within Brazilian foreign exchange market. It uses the White`s (2000) methodology to test 1712 rules generated from four technical analysis models and finds out that the best rule do not have significant forecast power when data-snooping effects are considered. The results indicate that the Brazilian foreign exchange market is in line with the efficient markets hypothesis suggested by the literature.