Modelos de previsão da produção industrial brasileira: uso de dados desagregados da sondagem industrial

Abstract

O trabalho tem como objetivo explorar a base de dados desagregados da Sondagem da Indústria da FGV IBRE, e selecionar os segmentos industriais que possam ser utilizados na construção de indicadores antecedentes e coincidentes da produção industrial do Brasil, que, juntamente com outros indicadores setoriais e variáveis macroeconômicas, sejam utilizados na elaboração de um modelo de previsão para a produção industrial. O banco de dados, com dados entre 2006 e 2018, é composto pelas seguintes informações estatísticas: Produção física Industrial, do IBGE; Indicador de nível de atividade de produtos de metal, do CIESP; série do fluxo de veículos pesados, da ABCR; Expedição total de caixas, acessórios e chapas de papelão ondulado, da ABPO; Produção total de autoveículos, da ANFAVEA; e séries da Sondagem da Indústria da FGV/IBRE. Para a verificação empírica dos resultados, foram utilizados Análise de componentes principais, Causalidade de Granger, além de testes para validade dos modelos, que foram realizados utilizando o software Eviews. Os resultados mostraram que o uso de um indicador construído a partir de séries de segmentos industriais específicos tem melhor desempenho como variável preditora da produção industrial brasileira do que as séries agregadas de sondagem. Além disso, o trabalho enfatiza o uso de dados de sondagem como um primeiro sinal do movimento do ciclo industrial, dado o fato de que os resultados da sondagem são divulgados com significativa antecedência em relação à data de divulgação da variável target.

The objective of this study is to explore the disaggregated data base of the FGV IBRE Manufacturing Industry Survey and to select the industrial segments that can be used in the construction of leading and coincident indicators of industrial production in Brazil, which together with other sectoral indicators and macroeconomic variables, are used in the elaboration of a forecast model for industrial production. The database, with data between 2006 and 2018, is composed of the following statistical information: Industrial Production, IBGE; Indicator of activity level of metal products, CIESP; series of heavy-duty vehicles, ABCR; Total shipment of cartons, accessories and corrugated sheets, from ABPO; Total production of vehicles, from ANFAVEA; and series of the FGV / IBRE Manufacturing Industry Survey. For the empirical verification of the results, were used Principal Component Analysis, Granger Causality, and tests for validity of models, that were performed using the Eviews software. The results showed that the use of an indicator constructed from series of specific industrial segments has a better performance as a predictor variable of the Brazilian industrial production than the aggregated survey series. In addition, the study emphasizes the use of survey data as a first signal of the movement of the industrial cycle, given the fact that the results of the survey are released with significant advance in relation to the date of disclosure of the variable target.