Browsing by Keyword "Term structure"
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Os determinantes macroeconômicos da estrutura a termo das expectativas de inflação no Brasil
2014-01-28Este trabalho visa analisar a dinâmica das expectativas de inflação em função das condições macroeconômicas. Para tal, extraímos as curvas de inflação implícita na curva de títulos públicos pré-fixados e estimamos um modelo ... -
Os determinantes macroeconômicos da estrutura a termo das expectativas de inflação no Brasil
2014-05-05This paper aims to analyze the dynamics of inflation expectations according to macroeconomics conditions. To this end, we extract the expected inflation curve implied by indexed bonds and then estimate a dynamic factor ... -
Os determinantes macroeconômicos da estrutura a termo das taxas de juros em dólar no Brasil
2015Este trabalho propõe o desenvolvimento de um modelo de três fatores em que os movimentos da Estrutura a Termo da Taxa de Juros em Dólar, o Cupom Cambial, são determinados por variáveis macroeconômicas observáveis. O estudo ... -
A dynamic Nelson-Siegel model with forward-looking indicators for the yield curve in the US
2017This paper proposes a Factor-Augmented Dynamic Nelson-Siegel (FADNS) model to predict the yield curve in the US that relies on a large data set of weekly financial and macroeconomic variables. The FADNS model significantly ... -
A estrutura a termo da taxa de juros e a oferta de títulos públicos
2011-05-19O presente trabalho tem o objetivo analisar como a oferta de dívida pública é capaz de afetar os yields e o excesso de retorno de títulos públicos. Para tanto, o estudo é baseado em um modelo construído em torno de três ... -
Excesso de retorno com renda fixa prefixada no Brasil
2018Este trabalho analisa o resultado da adoção de uma estratégia passiva de renda fixa no Brasil, avaliando se investidores que ficaram prefixados, em diversos prazos, entre os anos de 2004 e 2018 de maneira passiva tiveram ... -
Forecasting the Brazilian yield curve using forward-looking variables
2017-03This paper proposes a forecasting model that combines a factor augmented VAR (FAVAR) methodology with the Nelson and Siegel (NS) parametrization of the yield curve in order to predict the Brazilian term structure of interest ... -
Immunization of fixed-income portfolios using an exponential parametric model
2014-11-14Litterman e Scheinkman (1991) mostram que mesmo uma carteira de renda fixa duration imunizada (neutra) pode sofrer grandes perdas e, portanto, propõem fazer hedge de carteiras utilizando a análise de componentes principais. ... -
The macroeconomic determinants of the term structure of inflation expectations in Brazil
2015-10-05This paper aims to analyze the dynamics of inflation expectations according to macroeconomics conditions. To this end, we extract the expected inflation curve implied by indexed bonds and then estimate a dynamic factor ... -
Previsão da estrutura a termo de cupom cambial
2017-09-25This paper proposes to apply a similar framework adopted by Diebold and Li (2006) to forecast the Brazilian term structure of the US dollar-denominated interest rates, which have been done through the well-known three ... -
Term structure dynamics and no-arbitrage under the Taylor Rule
2009-08-18The term structure interest rate determination is one of the main subjects of the financial assets management. Considering the great importance of the financial assets for the economic policies conduction it is basic to ... -
Testes da hipótese das expectativas racionais para o mercado de renda fixa brasileiro
2014-02-14Neste estudo foram realizados testes econométricos da validade da hipótese das expectativas racionais como explicação para a formação das taxas de juros no Brasil. O estudo compara os resultados destes testes para período ... -
Testing the long-run implications of the expectation hypothesis using cointegration techniques with structural change
2009-01-26This paper investigates whether or not multivariate cointegrated process with structural change can describe the Brazilian term structure of interest rate data from 1995 to 2006. In this work the break point and the number ...
