Nonlinear Mechanisms of the Exchange Rate Pass-Through: A Phillips Curve Model with Threshold for Brazil
Palavras-chave:
Exchange Rate Pass-Through, Threshold, Inflation, Nonlinearity, Brazil.Resumo
Este trabalho investiga a presença de mecanismos não-lineares de repasse cambial para a inflação no Brasil. Em particular, estima-se uma curva de Phillips com limiar (threshold) para o repasse cambial. O artigo examina se a magnitude de curto prazo do repasse é afetada pelo ciclo econômico, pela direção e magnitude da variação cambial e pela volatilidade da taxa de câmbio. Os resultados indicam que o repasse de curto prazo é maior quando a economia está em expansão, quando a taxa de câmbio se deprecia acima de certo valor e quando a volatilidade da taxa de câmbio é menor.Downloads
Publicado
2010-09-02
Edição
Seção
Artigos
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