Choques Antecipados de Política Monetária, Forward Guidance e Políticas Macroeconômicas de Estabilização

Autores

  • Pedro Lutz Ramos PPGE-UFRGS/Banco Coooperativo Sicredi
  • Marcelo Savino Portugal Professor do PPGE/UFRGS e do PPGA/UFRGS e pesquisador do CNPq

Palavras-chave:

Política Monetária, Forward Guidance, Credibilidade, DSGE

Resumo

O artigo avalia os efeitos do uso de Forward Guidance por parte do Banco Central do Brasil com modelos DSGE. Comparamos o efeito de uma elevação na taxa de juros previamente anunciada e crível (Forward Guidance), contra uma mesma trajetória na qual os agentes privados não acreditam que o plano ocorrerá. O resultado mostra que o choque na taxa de juros anunciado e crível aumenta substancialmente a potência da política monetária sobre a inflação e sobre o produto, mostrando que a trajetória esperada da taxa de juros pelos agentes é muito importante para condução de política monetária.

Biografia do Autor

Pedro Lutz Ramos, PPGE-UFRGS/Banco Coooperativo Sicredi

Pedro é Graduado, Metre e doutorando em economia pela UFRGS, onde se especializou em modelagem macroeconômica. Trabalha como economista desde 2008, passando por entidades empresariais gaúchas, como Câmara dos Dirigentes Lojistas de Porto Alegre (CDLPOA) e a Federação do Comércio de Bens e Serviços do Estado do Rio Grande do Sul (FECOMÉRCIO-RS). Desde 2011, vem contribuindo para que a Gerência de Análise Econômica do Banco Cooperativo Sicredi fosse premiada como uma das áreas econômicas do país com maior precisão em suas projeções, segundo a Bloomberg, o Banco Central do Brasil e o Grupo Estado de São Paulo. Agrega experiência como professor de econometria em programas de MBA e tem artigos publicados em periódicos nacionais e em congressos de economia.

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Publicado

2019-06-19

Edição

v. 73 n. 2 (2019): ABR-JUN

Seção

Artigos

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