Speed of Reversion of Deviations of the Purchasing Power Parity for Brazilian Cities

Autores

  • Felipe de Sousa Bastos Universidade Federal do Ceará/CAEN
  • Roberto Tatiwa Ferreira Universidade Federal do Ceará/CAEN
  • Elano Ferreira Arruda Universidade Federal do Ceará/CAEN

Palavras-chave:

Purchasing Power Parity, Speed of Reversion, Nickell bias, Temporal Aggregation Bias.

Resumo

This work estimates the rate of reversion of deviations from the PPP for Brazilian cities considering three possible sources of bias: i) Nickell, ii) the heterogeneity of the autoregressive coefficients and iii) generated by the temporal aggregation of price indices. The values of the estimated half-lives were approximately 4.41 and 3.18 years when considering the price index of Brazil and the average of the indices of cities as references, respectively. When using the price index for each city as the numeraire, the median half-life is 3.13 years.

Biografia do Autor

Felipe de Sousa Bastos, Universidade Federal do Ceará/CAEN

Professor Substituto DEA/UFC. Mestre em Economia CAEN/UFC.

Roberto Tatiwa Ferreira, Universidade Federal do Ceará/CAEN

Professor CAEN/UFC. Doutor em Economia CAEN/UFC.

Elano Ferreira Arruda, Universidade Federal do Ceará/CAEN

Professor DEA/UFC. Doutor em Economia CAEN/UFC.

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Publicado

2018-02-16

Edição

v. 72 n. 1 (2018): JAN-MAR

Seção

Artigos

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