Revisão das teorias tradicionais da estrutura temporal das taxas de juro para títulos de renda fixa livres do risco de inadimplência

Abstract

Faz uma revisão das quatro teorias tradicionais da estrutura temporal das taxas de juro para títulos de renda fixa não sujeitos ao risco de inadimplência (‘Segmentação de Mercado’, ‘Expectativas Puras’, ‘Preferência por Liquidez’ e ‘Habitat Preferido’). Aborda a extensão dessas teorias para títulos com pagamento de cupons. Avalia a situação de equilíbrio de mercado sob a ótica de cada uma das Teorias Tradicionais. Apresenta um exemplo que demonstra a aplicação dos principais conceitos apresentados pelas teorias mencionadas (dados simulados). Mostra algumas aplicações da teoria em soluções de engenharia financeira. Revisa a literatura recente, destacando as novas propostas de abordagem do tema, as críticas sobre as Teorias Tradicionais e o resultado dos testes empíricos de diversos modelos propostos para representar a Estrutura Temporal das Taxas de Juro.