Decisões de entrada das operadoras de petróleo no mercado de energias renováveis: uma aplicação da teoria de opções reais

Abstract

Major oil companies (BP, Chevron, Eni, Equinor, ExxonMobil, Petrobras, Shell e Total) are applying different strategies to meet energy transition targets. One of them is to invest in power generation by renewable energy. This dissertation predict the oil BRENT price and average energy tariff by 2050, to allow the application of the real option valuation in discrete time, to evaluate the option of delay of this investment from 2020 to 2030, 2040 and 2050, in Brazil, for the following energy sources: onshore wind, offshore wind, solar photovoltaic, concentrated solar power, nuclear and biomass (sugar cane).

Operadoras de petróleo (BP, Chevron, Eni, Equinor, ExxonMobil, Petrobras, Shell e Total) têm tido estratégias divergentes para atender às demandas de transição energética. Uma delas é a entrada no mercado de geração de energia elétrica por fontes renováveis. Esta dissertação projeta os preços de petróleo BRENT e a tarifa média de energia elétrica até 2050, para permitir o uso do modelo binomial multiperíodo discreto de opções reais, e fazer a avaliação da opção de adiamento deste investimento no Brazil de 2020 para 2030, 2040 ou 2050, para as fontes: energia eólica onshore, energia eólica offshore, solar fotovoltaica, solar heliotérmica, nuclear e biomassa (bagaço de cana-de-açúcar).