Inclusão financeira no Brasil: um estudo exploratório sobre o crédito para microempresas

Abstract

Este estudo aborda o tema da inclusão financeira e os fatores determinantes da inclusão financeira para empresas (pessoas jurídicas) através dos aspectos da concessão de crédito para microempresas no Brasil, propondo preencher lacunas dos estudos anteriores que pesquisaram prioritariamente os fatores da inclusão financeira dos indivíduos (pessoas físicas). O presente estudo visou, de maneira exploratória, identificar os fatores relacionados à concessão de crédito para microempresas, utilizando o volume de concessão de crédito para microempresas, como proxy para inclusão financeira e seus fatores determinantes. Apresenta uma revisão de literatura abrangente para inclusão financeira, suas dimensões, seus determinantes e barreiras, indicando que a propriedade de uma conta bancária (bancarização) por si só não determina a inclusão financeira e assim a obtenção de crédito formal é um dos serviços financeiros que sinalizam a inclusão financeira. A pesquisa quantitativa, utilizou modelos estatísticos com dois métodos distintos: uma regressão linear múltipla modelo log-log e uma regressão quantílica estimada com quatro quintis. Os resultados das análises dos dados, demonstram que a inclusão financeira é influenciada pelo nível de atividade econômica através da correlação de variáveis entre a concessão de crédito a microempresas e indicadores macroeconômicos, em especial o PIB, Taxa de desocupação e Taxa de inadimplência de pessoas jurídicas.

This study aims to identify the subject of financial inclusion and the determinants of financial inclusion for small enterprises through of the factors related to the granting of credit to small enterprises, proposing to fill gaps in previous studies that researched primarily the financial inclusion of individuals (natural persons). The present study aimed, in an exploratory way, to identify the factors related to the granting of credit to small enterprises, using the volume of credit granting, as a proxy for financial inclusion and its determining factors. It presents a literature review of wide concept for financial inclusion, its dimensions, its determinants and barriers, indicating that the ownership of a bank account (banking) alone does not mean financial inclusion and then obtaining formal credit is one of the financial services that signal financial inclusion. A quantitative research used statistical models with two different methods: a multiple linear regression model log-log and an estimated quantile regression with four quintiles. The results of the data analysis show that financial inclusion is influenced by the level of economic activity through the correlation of variables between the granting of credit to small enterprises and macroeconomic indicators, in particular GDP, unemployment rate and default rate of companies.