Estimação da inadimplência de carteiras de crédito de micro, pequenas e médias empresas para aplicação em testes de estresse

Abstract

O objetivo deste trabalho é propor uma metodologia para estimar a taxa de inadimplência de uma carteira de crédito a partir de variáveis macroeconômicas, utilizando um modelo de regressão linear múltipla. Dessa forma é possível avaliar o impacto de mudanças nos valores destas variáveis no risco de crédito de uma carteira e, assim, estabelecer as bases para realização de testes de estresse. Os testes de estresse são instrumentos de gestão de riscos que devem ser executados pelas instituições financeiras e pelos bancos centrais para atender requisitos regulatórios, mas também servem como valiosa fonte de informações para garantir a solidez e a estabilidade do sistema financeiro. O foco desse trabalho é o risco associado ao portfólio de crédito aplicado ao Varejo PJ, ou seja, Micro, Pequenas e Médias Empresas e estabelecer um comparativo entre estes segmentos e o das grandes empresas.

The objective of this work is to propose a methodology to estimate the credit’s portfolio default rate from macroeconomic variables, using a multiple linear regression model. Thereby it is possible to assess the impact of changes in the values of these variables on the credit risk of a portfolio and, thus, establish the bases for carrying out stress tests. Stress tests are risk management instruments that must be performed by financial institutions and central banks to meet regulatory requirements, but they also serve as a valuable source of information to ensure the soundness and stability of the financial system. The focus of this work is the risk associated with the credit portfolio applied to Retail Loans to establish a comparison between this segment and that of large companies.

L'obiettivo di questo lavoro è proporre una metodologia per stimare il tasso di insolvenza di un portafoglio di crediti da variabili macroeconomiche, utilizzando un modello di regressione lineare multipla. In questo modo è possibile valutare l'impatto delle variazioni dei valori di queste variabili sul rischio di credito di un portafoglio e, quindi, stabilire le basi per l'effettuazione di stress test. Gli stress test sono strumenti di gestione del rischio che devono essere eseguiti dalle istituzioni finanziarie e dalle banche centrali per soddisfare i requisiti normativi, ma servono anche come preziosa fonte di informazioni per garantire la solidità e la stabilità del sistema finanziario. Il focus di questo lavoro è il rischio associato al portafoglio crediti applicato al Retail Imprese, ovvero Micro, Piccole e Medie Imprese e di stabilire un confronto tra questi segmenti e quello delle grandi aziende.

Parole chiave: stress test, rischio di credito, gestione del rischio, insolvenza, portafoglio di crediti per imprese brasiliane, micro e piccole società, sistema finanziario brasiliano, variabili macroeconomiche, regressione lineare multipla.