Heterogeneity, firm entry, and distortions in networked economies

Abstract

We propose a theoretical model of occupational choice in an economy with input-output links, sectoral wedges, and heterogeneous agents. We provide analytical solutions for equilibrium objects and show that the Hulten’s theorem does not hold in our framework. We show the limiting case in which the Hulten’s theorem holds. We relate the validity of the theorem with the dispersion of entrepreneurial productivity among agents and diminishing returns to scale in the production technology. We also provide some numerical results of how wedges affect the economy.

Nos propomos um modelo teórico de escolha ocupacional em uma economia com relações de insumo-produto, distorções setoriais e agentes heterogêneos. Obtemos soluções analíticas para os objetos de equilíbrio e mostramos que o Teorema de Hulten não é válido em nosso ambiente, exceto em um caso limítrofe. É possível relacionar a validade de tal teorema com a dispersão das produtividades dos agentes e a tecnologia de produção das firmas. Por fim, apresentamos alguns resultados numéricos que ilustram como distorções setoriais afetam a economia.