Corruption and political strategies: only suspected or actually corrupt?

Abstract

Corporate Political Activity (CPA) is the research agenda that investigates the firms’ behavior in the nonmarket environment in order to influence decisions and public policies for their own benefit. We argue that firms pursue a combination of legal and illegal nonmarket strategies. Our empirical design is based on the theory of crime and nonmarket strategy theory. We developed an identification strategy using an institutional change in the legislation to combat corruption, as an exogenous shock in a diff-in-diff estimation. We tested two CPA mechanisms: donation to election campaigns and the hiring of employees with political experience. Our empirical results support that firms engaged in Corporate Political Activity also explore corruption to achieve government preferential treatment. We also build a laboratory experiment to deepen our analysis at the individual level. This controlled environment allowed us to understand how increasing punishment affects the decision-making of both firm managers and the Political Agent. In line with our identification strategy in the natural experiment, we found empirical evidence to support our main results that the difference in the preferential treatment is corruption.

Corporate Political Activity (CPA) é a agenda de pesquisa que investiga o comportamento da firma no ambiente de não mercado cujo objetivo é influenciar decisões e políticas públicas em benefício próprio. Nós argumentamos que as firmas combinam estratégias de não mercado lícitas e ilícitas. Nosso design de pesquisa tem como base a teoria do crime e a teoria de não mercado. Desenvolvemos uma estratégia de identificação utilizando uma mudança institucional na legislação, cujo objetivo é combater a corrupção, como choque exógeno em um modelo diff-in-diff. Testamos dois mecanismos de CPA: doação a campanhas políticas e a contratação de empregados com experiência política. Nossos resultados fornecem suporte empírico de que firmas engajadas em Corporate Political Activity também exploram corrupção para obterem tratamento preferencial com o governo. Também construímos um experimento de laboratório para aprofundar nossas análises no nível do indivíduo. Esse ambiente controlado nos permite entender como o aumento da punição afeta a tomada de decisão tanto dos gestores quanto dos agentes políticos. Em consonância com a estratégia de identificação do experimento natural, encontramos suporte para apoiar nosso principal resultado de que a diferença no tratamento preferencial é corrupção.