Um estudo sobre os determinantes dos fluxos de aplicação e resgate de fundos de varejo na indústria brasileira

Abstract

O objetivo do estudo foi analisar os determinantes de aplicações e de resgates de fundos classificados como varejo nas classes Renda Fixa, Multimercados e Ações. Analisou-se o fluxo diário de janeiro de 2010 a junho de 2018 em relação à rentabilidade de 12 meses, à expectativa de CDI de 3 anos, ao retorno de 12 meses do índice Ibovespa, à semana do mês, ao mês de janeiro e às alterações da taxa Selic Meta. Mais fortemente, viu-se importância na rentabilidade de 12 meses, na variação do índice Ibovespa, no mês de janeiro para a classe Ações e nas alterações da taxa Selic Meta.

The objective of the study was to analyze the determinants of applications and redemptions for retail funds in Fixed Income, Multimarket and Equity classes. It analyzed the daily flow since January 2010 to June 2018 in relation to the 12-month yield, the expected 3-year CDI, the Ibovespa index 12-month return, the week of the month, the month of January and changes in the Selic Target rate. More strongly, it was seen relevance in the 12-month yield, in the Ibovespa index variation, in the month of January for a Equity class and in the Selic Meta rate changes.