Internationalization of Japanese companies in the 21st century: a case study

Abstract

Japan is the world’s third-largest economy, enjoys state-of-the-art infrastructure, one of the most qualified labor workforce, a strong education system and it concentrates innovative technologies and unique know-how. Yet, Japan seems to be forgotten in the globalized economy, and academic literature has shifted to the wonders of the Chinese and South Korean economy. But Japan is experiencing challenges unique to the 21st century that need to be studied. One of the issues is that Japan has a demographic challenge: its population is not only aging fast, but it is also the first country in the world to experience a shrinking population. Japanese businesses, which thrived during the 70s and the 80s are invited to review their business model, and they need to globalize themselves, not only by exporting products as they did in the pre-bubble era, but also by localizing their businesses and working with foreign-based subsidiaries. The shrinking population problem is only one part of the equation: Japan’s recent trade agreements means that foreign competitors are coming to the Japanese market. Hence, not only Japanese companies need to deal with a systemic decline in the size of its domestic market on which their overall revenue largely depends on, but they might have a smaller share of this declining domestic market. The main findings from this study is that Japanese companies seem to be aware of the shrinking population and its potential consequence on the domestic market. However, business actors in Japan believe that this is still a long-term problem and some of them even think that the demographic situation in Japan might be even useful for their companies as they will be the first in the world to address this demographic challenge amongst advanced countries. Hence, Japanese companies will be forced to consolidate, with better profitability levels, which can be leveraged through increased productivity (especially with automation). The need for internationalization seems to be mainly coming from a competitive challenge by foreign companies in their domestic markets and the need to find some revenue growth to improve profitability. This study interviews business executives from Fujitsu, business leaders from the Japanese business ecosystem and the study of two use cases, by analyzing its financial and public reports.

O Japão é a terceira maior economia do mundo, conta com infraestrutura de última geração, uma das mão-de-obra mais qualificada, um sistema educacional forte e concentra tecnologias inovadoras e know-how exclusivo. No entanto, o Japão parece estar esquecido na economia globalizada, e a literatura acadêmica mudou para as maravilhas da economia chinesa e sul-coreana. Mas o Japão está passando por problemas únicos que precisam ser estudados. Uma das questões é que o Japão tem um desafio demográfico: sua população não está apenas envelhecendo rapidamente, mas também é o primeiro país do mundo a experimentar uma população cada vez menor. As empresas japonesas, que prosperaram durante os anos 70 e 80, são convidadas a rever seu modelo de negócios e precisam se globalizar, não apenas exportando produtos como na era pré-bolha, mas também localizando seus negócios e trabalhando com eles. subsidiárias com sede no exterior. O encolhimento do problema populacional é apenas uma parte da equação: os recentes acordos comerciais do Japão significam que concorrentes estrangeiros estão chegando ao mercado japonês. Assim, não apenas as empresas japonesas precisam lidar com um declínio sistêmico no tamanho de seu mercado interno, do qual sua receita geral depende, mas podem ter uma participação menor desse mercado doméstico em declínio. As principais conclusões deste estudo são que as empresas japonesas parecem estar cientes da população em declínio e sua conseqüência potencial no mercado doméstico. No entanto, os actores empresariais no Japão acreditam que este ainda é um problema a longo prazo e alguns deles até pensam que a situação demográfica no Japão pode ser útil para as suas empresas, uma vez que serão as primeiras no mundo a enfrentar este desafio demográfico entre as empresas. paises avançados. Assim, as empresas japonesas serão forçadas a se consolidar, com melhores níveis de rentabilidade, que podem ser alavancados através do aumento da produtividade (especialmente com a automação). A necessidade de internacionalização parece vir principalmente de um desafio competitivo das empresas estrangeiras em seus mercados domésticos e da necessidade de encontrar algum crescimento de receita para melhorar a lucratividade. Este estudo entrevistou executivos de negócios da Fujitsu, líderes empresariais do ecossistema de negócios japonês e o estudo de dois casos de uso, analisando seus relatórios financeiros e públicos.