Optimal insider strategy with law penalties

Abstract

We study the optimal continuous trading strategy of an insider who is subject to the possibility of law penalties due to her illegal trading activity. Also, we discuss how to obtain the optimal penalty rule in order to maximize a welfare function.

Estudamos a estratégia contínua ótima de um insider que está sujeito as penalidades da lei devidas a suas atividades de negócios ilegais. Também, analisamos como obter a regra de penalidade ótima que maximize uma função de bem-estar.