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dc.contributor.authorCampos, Eduardo Lima
dc.contributor.authorCysne, Rubens Penha
dc.date.accessioned2018-09-06T12:54:41Z
dc.date.available2018-09-06T12:54:41Z
dc.date.issued2018-08-01
dc.identifier.issn0104-8910
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10438/24714
dc.description.abstractThis paper compares the time-varying cointegration and the Kalman filter techniques to estimate the Brazilian money demand between 1996 and 2015. The estimation using Kalman filtering performs better and is subsequently used to calculate the welfare cost of inflation. Taking into consideration the time variability of the interest-rate elasticity during the period, the average welfare cost amounts to 0.24% of GDP, for an average annual inflation of 6.63%.eng
dc.description.abstractEste artigo compara as técnicas do filtro de Kalman e de cointegração dinâmica para estimar a demanda brasileira por moeda entre 1996 e 2015. A estimação com o filtro de Kalman apresenta resultados melhores e é usada para calcular o custo de bem-estar da inflação. Considerando-se a variabilidade no tempo da elasticidade-juros durante o período, o custo médio de bem-estar foi estimado em 0,24% do PIB, para uma inflação anual média de 6,63%.por
dc.language.isoeng
dc.publisherEscola de Pós-Graduação em Economia da FGVpor
dc.relation.ispartofseriesEnsaios Econômicos;801por
dc.subjectWelfare cost of inflationeng
dc.subjectMoney demandeng
dc.subjectKalman filtereng
dc.subjectCusto de bem-estar da inflaçãopor
dc.subjectDemanda por moedapor
dc.subjectCointegraçãopor
dc.subjectFiltro de Kalmanpor
dc.titleWelfare cost of Inflation in Brazil: an approach with time-varying cointegration and Kalman filtereng
dc.typeTechnical Reporteng
dc.subject.areaEconomiapor
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.subject.bibliodataBem-estar econômicopor
dc.subject.bibliodataKalman, Filtragem depor
dc.subject.bibliodataMoedapor
dc.subject.bibliodataBrasil - Política econômicapor
dc.contributor.affiliationFGV


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