Teoria do portfólio: um estudo sobre os fatores que influenciam a escolha do perfil de investimento da FASERN

Abstract

Este trabalho tem como objetivo principal avaliar os fatores que influenciam a escolha do perfil de investimento dos participantes ativos da FASERN. Este estudo apresenta os fundamentos de risco e retorno, as preferências em relação ao risco, os perfis de risco e alguns dos seus desdobramentos. Esses conceitos devem ser conhecidos previamente para que deem suporte às decisões adequadas no momento de se fazer um investimento. A pesquisa pode ser considerada como descritivo-exploratória. Ela se propõe a descrever o comportamento da amostra quanto ao desempenho das variáveis, para tanto foi realizado um survey, por meio do uso de medidas de posição, como média, distribuições de frequência e gráficos e pelas análises de cluster e discriminante. Ao final da modelagem é possível identificar que apenas 4 variáveis foram significantes para discriminar os grupos ou explicá-los, são elas: área de atuação na empresa; formação acadêmica; grau de escolaridade e faixa etária que os avaliam em relação ao grau de conhecimento do mercado financeiro e a variável dependente “perfil de investimento”. Também, define a que grupo pertence cada participante de acordo com o seu perfil de risco (conservador, moderado e agressivo).

This paper aims to evaluate the factors that influence the choice of the investment profile of the FASERN's participants. This study presents the fundamentals of risk and return, risk profiles and some of its consequences. The research may be regarded as descriptive and exploratory. It aims to describe the behavior of the sample as the variables performance, for this was made a survey, by using of position measurements, such as mean, frequency distributions and graphs and by cluster and discriminant analyzes. After the modeling, it is possible identify that only 4 variables were significant for discriminating groups or explain them, such as: field of work in the company; academic education, educational level and age range that evaluate them regarding to the knowledge level on financial market and the dependent variable 'investment profile'. Also, it defines which group belongs to each participant according to its risk profile (conservative, moderate and aggressive).