Como investidores do segmento Private do Banco do Brasil se comportam em ciclos econômicos “instáveis”, em relação ao seu portfólio de investimentos?

Abstract

Este trabalho tem como propósito contribuir com a literatura por meio de uma pesquisa voltada ao estudo das relações entre os mercados de renda fixa e renda variável no Brasil. Sob essa ótica, o objetivo dessa pesquisa é realizar uma análise por meio de modelos econométricos para explorar a relação entre investimento de renda fixa e renda variável, e como estes são alocados em determinados momentos da economia, seja em tempos de instabilidade econômica ou em tempos relativamente estáveis. Para isso será utilizado um banco de dados, contendo informações com índices, informações financeiras que contribuam na construção deste trabalho, bem como a utilização de modelagem econométrica para a construção de parâmetros que sirvam de apoio para evidenciar os principais resultados deste estudo que, por sua vez, visa afirmar que em tempos de crise os investidores tendem a ter comportamentos mais conservadores em comparação a períodos de certo equilíbrio econômico. Os principais resultados da pesquisa foi a transferência dos ativos de renda variável para renda fixa, demonstrando que em situação de tensão na economia os investidores de fato se tornam mais avesso ao risco.

The purpose of this paper is to contribute to the literature through a research focused on the study of the relationships between fixed income and variable income markets in Brazil. From this perspective, the objective of this research is to perform an analysis through econometric models to explore the relationship between fixed income investment and variable income, and how these are allocated at certain moments of the economy, either in times of economic instability or in times relatively stable. For this purpose, a database will be used, containing information with indexes, financial information that contribute to the construction of this work, as well as the use of econometric modeling for the construction of parameters that serve as evidence to support the main results of this research that, due to its time, it aims to affirm that in times of crisis investors tend to have more conservative behavior compared to periods of certain economic equilibrium. The main results of the research were the transfer of assets from variable income to fixed income, demonstrating that in a situation of tension in the economy, investors do indeed become more risk averse.