Estudo dos modelos de risco de mercado na crise do Brasil

Abstract

De acordo com Phillipe Jorion dos pioneiros do VaR(Value at Risk), uma boa estimação é fundamental para o gerenciamento de risco. Portanto, o trabalho investigará os principais modelos de VaR. O modelo de cópulas, por ser o mais complexo, será tratado com um maior foque no trabalho. Nesse contexto, é importante analisar também os principais modelos de volatilidade tais como média histórica, EWMA e GARCH. Será implementado os modelos de VaR com diferentes modelos de volatilidade e, para finalidade de teste, os respectivos backtesting no período volátil no Brasil - devido a incertezas no cenário econômico e político. Para isso, será usado as cotações histórica das principais ações da bovespa e, com uma sólida argumentação estatística, avaliar as principais deficiências dos modelos propostos.