O preço das commodities importa? Eficiência operacional dos bancos brasileiros e a queda recente nos preços das commodities

Abstract

This work analyzes the effect of the recent drop in commodity prices, starting from march 2014, on the level of efficiency of Brazilian banks. The core target of this paper is to observe whether, in general, adverse shocks tend to make banks more efficient due to the restrictions that these situations impose. For this investigation, it was necessary to collect the data from the Brazilian conglomerates and independent financial institutions (except for development banks) from March 2011 to September 2016. The Risk Weighted Assets - RWA related to the exposure due to the variation of commodity prices (RWACOM) were used to ascertain the exposure to commodities throughout this time. The results indicate that the recent drop in commodity prices did not influence the gain or loss of efficiency of Brazilian banks more exposed to price changes.

Este trabalho apresenta o efeito da queda recente nos preços das commodities, ocorrida a partir de março de 2014, sobre o nível de eficiência dos bancos brasileiros. A partir dessa relação, objetiva-se verificar se, de um modo geral, os choques adversos tendem a tornar os bancos mais eficientes, dadas as restrições que eles impõem. Para essa investigação, foram coletados dados dos conglomerados e instituições financeiras independentes (exceto bancos de desenvolvimento) brasileiros durante o período de março de 2011 a setembro de 2016. Para verificar a exposição a commodities nesse período, foi utilizada a parcela do ativo ponderado pelo risco (Risk Weighted Assets - RWA) referente às exposições sujeitas à variação dos preços das commodities (RWACOM). Os resultados indicam que a queda recente nos preços das commodities não influenciou no ganho ou perda de eficiência dos bancos brasileiros mais expostos às variações nos preços.