Uma análise dos leilões de partilha de produção do pré-sal através de simulação computacional

Abstract

This work considers the application of computer simulation as a method of deepening the study of mechanisms for auctions applied in the allocation of oil exploitation rights in the pre-salt layer. The pre-salt layer is located in the Brazilian coast and presents a large potential in terms of barrel of oil equivalent. Based on an experimental data, the bid function was estimated as an exponential function and applied at the participants created computationally. Considering all features and parameters of the experiments, the simulation allows to reproduce the auction model without incurring implementation costs on new auction sessions with real participants. The auction models studied were the rst-price sealed-bid auction and the second-price sealed-bid auction. The results show that the rst-price sealed-bid auctions are less risky than the second-price sealed-bid auctions; the Revenue Equivalence Principle is valid on symmetric auctions; asymmetric auctions present lower e ciency compared to the rst-price auction; the second-price auction presents a tra- deo between e ciency and government revenue; and considering participant learning, were not observed signi cant changes on the statistics analyzed as the participants become more experienced.

O presente trabalho consiste na aplicação da simulação computacional como método de aprofundamento do estudo de mecanismos de leilões aplicados na alocação do direito de exploração das reservas de petróleo da camada do pré-sal. A camada do pré-sal está localizada na costa brasileira e apresenta um grande potencial em termos de reserva de óleo e gás. A função lance aplicada para os participantes criados computacionalmente foi estimada com base em dados experimentais e segue uma função exponencial. A simulação possibilita reproduzir o modelo de leilão considerando todas as características e parâmetros dos experimentos sem incorrer no custo da realização de novas sessões de leilão com participantes reais. Os leilões estudados foram o leilão de valores privados de 1° preço e o leilão de valores privados de 2° preço. Através dos resultados obtidos identificou-se que o leilão de valores privados de 1° preço é menos arriscado que o leilão de valores privados de 2° preço; no leilão com simetria, o Princípio de Equivalência de Receita é válido; a eficiência observada é menor em leilões assimétricos; o leilão de 2° preço comparado com o de 1° preço apresenta um tradeoff entre a eficiência e a receita do governo; e que considerando o aprendizado dos participantes, não se observam alterações significativas nas estatísticas analisadas à medida que os participantes se tornam mais experientes.