Show simple item record

dc.contributor.advisorCosta, Carlos Eugênio da
dc.contributor.authorSykora, Nelson Danilo
dc.contributor.otherBonomo, Marco Antônio Cesar
dc.contributor.otherGonçalves, Edson Daniel Lopes
dc.contributor.otherAlbani, Vinicius Viana Luiz
dc.date.accessioned2013-08-13T19:45:09Z
dc.date.available2013-08-13T19:45:09Z
dc.date.issued2013-01-28
dc.identifier.citationSYKORA, Nelson Danilo. Preços de commodities agrícolas e o comportamento de mercado invertido (backwardation): o caso da soja. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2013.
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10438/11043
dc.description.abstractThe relationship between spot and future market and commodity price Backwardation have had an emphasis on the literature of economics and finance. The aim of this paper is to present the main causes responsible for the behavior of Backwardation and to identify the properties that characterize the equilibrium in agricultural commodit y prices. Be the existence of risk premium or the convenience yield, the unders tanding of the effects on the replication of future price and on the term structure of commodity prices remains an open issue. On the other hand, t he p remise of perfect p ortfolio replication and the absence of market frictions imply that the understanding of c ommodity price Backwardation comes from the understanding of the stochastic process of the underlying asset itself . The risk - neutral pricing allied with signs of reversion in prices supports pricing models such as Schwartz and Smith (2000), whose calibration and results will be presented for soybeans.eng
dc.description.abstractA relação entre preços do mercado spot e do mercado futuro e a evidência de Mercado Invertido (backwardation) na estrutura a termo de commodities têm tido ênfase na literatura de economia e de finanças. O objetivo deste trabalho é apresentar as principais causas responsáveis pelo comportamento de Mercado Invertido e identificar as propriedades que caracterizam o equilíbrio de preços em commodities agrícolas. Seja pela existência de prêmio de risco ou do benefício de conveniência, o entendimento dos efeitos sobre a replicação do preço futuro e sobre a estrutura a termo de preços ainda permanece em aberto. A premissa de perfeita replicação de portfólios e a ausência de fricções de mercado implicam, por outro lado, que o entendimento do comportamento de Mercado Invertido advém da compreensão do processo estocástico do próprio ativo subjacente. O apreçamento neutro ao risco, amparado pelos sinais de reversão de preços, permite a modelagem de preços conforme o proposto em Schwartz e Smith (2000), cuja calibração e os resultados serão apresentados para a soja.por
dc.language.isopor
dc.subjectAgricultural commoditiespor
dc.subjectBackwardationpor
dc.subjectRisk premiumeng
dc.subjectConvenience yieldpor
dc.subjectStorageeng
dc.subjectArbitragepor
dc.subjectStochastic modelseng
dc.subjectCommodities agrícolaspor
dc.subjectMercado invertidopor
dc.subjectPrêmio de riscopor
dc.subjectTaxa de conveniênciapor
dc.subjectEstocagempor
dc.subjectArbitragempor
dc.subjectModelos estocásticospor
dc.titlePreços de commodities agrícolas e o comportamento de mercado invertido (backwardation): o caso da sojapor
dc.typeDissertationeng
dc.subject.areaEconomiapor
dc.subject.areaFinançaspor
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.subject.bibliodataPreços agrícolaspor
dc.subject.bibliodataMercado invertidopor
dc.subject.bibliodataMercado futuro de mercadoriaspor
dc.subject.bibliodataProdutos agrícolas - Mercadopor
dc.contributor.affiliationFGV


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record